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内容提要
如果说资本市场是现代经济核心的话那么投资银行业就是当今高
度发育的资本市的核心它以灵活多变的种种形式参与资本市场的资源
配置成为资金盈余者投资者和资金短缺者筹资者之间重要的
联系纽带这里所说的投资银行业是指从事证券包销公司资本金筹措
兼并与收购咨询服务基金管理创业资本及证券私募发行等业务的
机构而上述所说的业务也统称为投资银行业务当然由于历史的原
因投资银行在各国的称谓有所不同美国称之为投资银行日本称之
为证券公司英国称之为商人银行等等但不笯@莆皆跹蹲室性冱br>现代资本市场上主角的地位已不可动摇投资银行在我国还是一个新兴
事物是随着我国的证券市场的发展而发展的在我国由于证券公司
从事了大部分的投资银行业务特别是随着分业经营分业管理的实行
证券业与银行业保险业信托业的分离很多从事证券业务的信托投
资机构都要进行业务的剥离和转制转换成证券公司因此在本文中
笔者把投资银行业作为的证券公司代名词
众所周知我国的证券市场在短短的二十年的时间走完了西方发达
国家几百年的时间才走完的路程证券市场在为国有企业筹集资金转
换企业机制优化资源配置价格发现中起到了举足轻重的作用而作
为证券市场核心的投资银行业更是功不可没在其中更是发挥着不可替
代的中介作用如为企业转制充当财务顾问为企业发行股票债券充当
承销商为企业的收购兼并充当财务顾问等等据统计目前我国从事
投资银行业务的机构数以千计其中专营证券业务的券商有96家兼
营证券业务的信托投资公司有245家证券营业部2000多家投资银
行业在我国已经取得了长足的发展但是我们也应看到正是因为我国
的投资银行业发展的速度太快以至于很多问题得不到解决积累了相
当大的风险不利于证券市场的繁荣和健康发展
证券市场的繁荣和发达程度是衡量一国市场经济发达程度的重要标
志当社会资本以证券为媒介形成市场化之后市场经济的运行稳定与
否就越来越受证券市场运行稳定性的影响证券市场的风险性常常会诱A:\审计与我国投资银行业风险的防范.doc 3
发金融危机甚至经济危机如30年代的世界经济危机的爆发最早就是
从证券市场的暴跌开始的近年来连续发生的英国巴林银行的倒闭日
本大和银行的巨额亏损和我国香港百富勤的倒闭广东国投的破产清
算都在国际上引起强烈反响对国际金融市场造成剧烈动荡这些都
给我们以巨大的警示如果不加强对投资银行业风险的防范一旦发生
投资银行业破产倒闭的事件将对我国还处于初级阶段的证券市场以极
大的冲击因为到现在为止在我国已有4000万投资者流通市值超
过了1万亿证券市场的风险甚至可能引发社会风险这绝非耸人听闻
因此为了有效防范投资银行业的风险使我国的证券市场得以规范健
康地发展在国民经济中发挥更大的作用这正是笔者选择审计与我
国投资银行业风险的防范的主要动因
审计参与对投资银行业风险的防范不仅有必要性而且有可能性
从受托经济责任的角度来看投资银行业的风险实质就是投资银行业在
履行受托经济责任过程中出现的方式或方向上的偏差所致如果这些偏
差不能得到及时的发现和纠正就会逐渐从量变到质变引起投资银行
业风险产生审计是一种经济监督评价和鉴证活动这既表明了
审计的职能又揭示了审计的本质受托经济责任关系的确立是审计产
生存在的前提受托经济责任关系中的潜在利益冲突是产生审计的根本
原因和直接动力审计的产生存在于审查评价受托责任履行情况的客
观需要之中是受托责任内在规律的必然结果可以说受托经济责任
论构成了本文的理论基础
本文的包括五个部分结构和内容要点是
第一部分投资银行概述阐明投资银行的定义业务类型发展
我国投资银行的制度选择和发展我国投资银行的意义和作用由于我国
投资银行的发展时间较短对投资银行研究还处于初级阶段目前对投
资银行的定义还存在一定的分歧因此在本文中笔者认为投资银行是
资本市场上中介主要从事证券承销证券经纪证券自营等业务的机
构群在我国主要由证券公司从事这些业务在这短短的20年中
投资银行业在我国的经济中扮演了越来越重要的角色
第二部分投资银行业的风险及其产生的原因首先分析了投资银A:\审计与我国投资银行业风险的防范.doc 4
行业的风险表现经营风险管理风险营运风险财务风险等其次
对这些风险产生的原因从投资银行业的外部和内部因素作了一一分析
第三部分审计对投资银行业风险防范的必要性和可行性首先论
述了审计是受托经济责任内在规律的必然结果受托经济责任关系的确
立是审计产生存在的前提受托经济责任关系中的潜在利益冲突是产生
审计的根本原因和直接动力审计的产生存在于审查评价受托责任履
行情况的客观需要之中是受托责任内在规律的必然结果其次阐明
了审计在投资银行业风险防范中的必要性作者指出从受托经济责任
的角度来看投资银行业的风险实质就是投资银行业在履行受托经济责
任过程中出现的方式或方向上的偏差所致如果这些偏差不能得到及时
的发现和纠正就会逐渐从量变到质变引起投资银行业风险产生审
计的主要作用是对受托责任的履行情况进行鉴证揭示受托经济责任中
存在的偏差以便于及时发现和纠正这些偏差最后笔者阐明审计在
投资银行业风险防范中的可行性从审计职能审计目标审计方法
审计报告这几个方面论述了审计对防范投资银行业风险具有可能性
第四部分投资银行业风险防范中的内部控制制度及其评审通过
对历次大的投资银行业倒闭案例的分析大部分都可归结到内部控制制
度的缺陷问题上来因此内部控制制度的完善是防范投资银行业风险的
作用是显而易见的笔者在阐述内部控制制度的内涵及其在防范投资
银行业风险中的作用的基础上论述了如何构建投资银行业内部控制制
度最后对投资银行业内部控制制度进行了评审
第五部份投资银行业风险防范中的审计对策这是本文的核心部
分笔者分别从内部审计独立审计和政府审计三个方面提出防范投资
银行业风险的对策首先投资银行业风险防范中的内部审计对策实
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